К вопросу о теории реформирования национальной финансовой системы

DOI: 10.34130/2070-4992-2021-1-4-476

УДК 336.11.01(476)

Текст статьи  (на английском языке )

Жук И. Н. — к.э.н., доцент, заведующий отделом интеграционных отношений в рамках Союзного государства, ЕАЭС и СНГ, ГНУ «Научноисследовательский экономический институт Министерства экономики Республики Беларусь», Минск, Республика Беларусь, E-mail: Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.

Чжан Минцзюнь — менеджер, КитайскоЕвропейский культурно-образовательный центр «Дуноу», Минск, Республика Беларусь-Китай, E-mail: Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.

Вопросы эффективного функционирования национальной финансовой системы чрезвычайно важны с точки зрения обеспечения финансовой стабильности как одного из базовых условий устойчивого роста экономики. Однако, несмотря на многочисленные исследования, единый и однозначный вывод о влиянии финансовой системы на экономический рост в настоящее время не получен. В связи с этим актуальность данной статьи обусловлена необходимостью теоретической проработки взаимосвязей функционирования финансовой системы и экономического роста государства; возрастающим значением использования передовых методов и технологий в процессе совершенствования финансовой системы Республики Беларусь.
Целью исследования является обоснование необходимости проведения реформ финансовой системы для обеспечения экономического роста и макроэкономической стабильности на основе положений теорий финансового сдерживания, финансового ограничения и финансового углубления.
Исходная концепция, методология и методика исследования основываются на сравнительном анализе основных положений фундаментальных трудов классиков экономической науки, современных отечественных и зарубежных авторов в области проблемы исследования.
Результаты исследования, полученные в ходе подготовки статьи на данном и последующем этапах, позволяют разработать методический подход к реализации реформы финансовой системы Республики Беларусь.
Выявлена взаимосвязь функционирования финансовой системы и экономического роста государства, основанная на синтезе теорий экзогенного и эндогенного экономического роста, а также на соотнесении векторов развития на различных этапах реформирования финансовой системы в зависимости от типа взаимосвязи, возникающего на конкретном этапе («ведомый предложением» или «порождаемый спросом»).

Ключевые слова: теории реформирования финансовой системы, финансовое ограничение, финансовое сдерживание, финансовое углубление, финансовая стабильность.

Список литературы

1. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег // Избр. произв. М.: Экономика, 1993. 517 с.

2. Голдсмит Р. У. Финансовые структуры и развитие. Шанхай: Шанхай Саньлянь, 1990. С. 28—30.

3. Goldsmith R. Financial Structure and Development. New Haven, CT: Yale University Press, 1969. 561 p.

4. Berthelemy J.-C., Varoudakis A. Threshold in Financial Development and Economic Growth. The Manchester School Supplement. 1996. pp. 70—84.

5. Мак Киннон Р. Деньги и капитал в экономическом развитии. Вашингтон: Ин-т Брукингса, 1973. 184 с.
6. Сухарев О. С. Экономический рост и финансовые институты: влияние на макро- и микроуровнях // Финансо-вый журнал. 2017. № 2. С. 163—177.

7. Кинг Р., Ливайн Р. Финансовое посредничество и рост: теория и подтверждение // Журн. денежной экономи-ки. 1993. № 32 (3). С. 513—542.

8. Ливайн Р. Лоэйза Н., Бэк Т. Финансовое посредничество и рост: причинность и причины // Журн. денежной экономики. 2000. № 46. С. 31—77.

9. Кван К. Ву Й., Жанг Й. Анализ экзогенности финансового сектора и экономического роста: на основе Гонкон-га, Южной Кореи и Тайваня // Журн. международной торговли и экономического развития. 1998. № 7 (3). С. 339—354.

10. Ndebbio J. Financial deepening, economic growth and development: evidence from selected sub-Saharan African countries // African Economic Research Consortium. 2004. P. 37.

11. Fritz R. G. Time Series Evidence on the Causal Relationship between Financial Deepening and Economic Develop-ment // Journal of Economic Development. 1984, pp. 91—112.

12. Jung Woo S. Financial Development and Economic Growth: International Evidence // Economic Development and Cultural Change. 1986. Vol. 34, pp. 333—346.

13. Власенко М., Юзефальчик И. Информационно-аналитический и научно-практический журнал Национально-го банка Республики Беларусь // Банковский вестник. 2018. № 12. С. 9—17.

14. Allen F., Gu Xian, Kowalewski O. Financial Structure, Economic Growth and Development // IÉSEG School of Man-agement Working Paper Series. URL: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3035298 (дата обращения: 23.11.2021).

15. Zhuang J. Financial Sector Development, Economic Growth, and Poverty Reduction: A Literature Review // ADB Eco-nomics Working Paper Series. URL: https://www.adb.org/sites/default/files/publication/28391/economics-wp173.pdf (да-та обращения: 25.11.2021).

16. Binh K. B., Park S. Y., Shin B. S. Financial Structure Does Matter for Industrial Growth: Direct Evidence from OECD Countries // South Korea Securities Research Institute. URL: https://papers.ssrn.com/sol3/papers. cfm?abstract_id=891044 (дата обращения: 20.11.2021).

17. Demirluc-Kunt A., Levine R. Stock Markets, Corporate Finance and Economic Growth: an overview // World Bank Economic Review. 1996. Vol. 10 (2), pp. 223—239.

18. Beck T., Levine R. Stock Markets, Banks and Growths: Panel Evidence // NBER Working Paper Series. N 9082. Cam-bridge, Mass: National Bureau of Economic Research, 2002. P. 33.

19. Шоу Э. С. Финансовое углубление и экономическое развитие. Шанхай: Шанхай Саньлянь, 1988. С. 54—56.

20. Маккиннон Р. И. Деньги и капитал в экономическом развитии. Шанхай: Шанхай Саньлянь, 1988. С. 89—95.

21. Чжан Дунсян. Исследование западных теорий развития финансов и их опыт для развития финансов в Ки-тае // Экономические исслед. 2001. Вып. 4. С. 88—91.

22. Ван Цзицзу. Переосмысление и продвижение теории финансового углубления // Тенденции экономики. 1997. Вып. 10. С. 52—56.

23. Мамонов М. Поиск оптимальной глубины и структуры финансового сектора с точки зрения экономического роста, макроэкономической и финансовой стабильности // Серия докладов об экономических исследованиях Банка России. URL: http://www.cbr.ru/content/document/ file/43939/wp31.pdf (дата обращения: 22.11.2021).

24. Hellman T., Murduch K., Stiglitz J. Financial Restraint: Toward a New Paradigm // The Role of Government in East Asian Economic Development / M. Aoki [et al.]. Oxford: Clarendon Press, 1997. 54 P.

25. Лань Ин. Еще раз о теории финансового ограничения // Экон. наука. 2001. Вып. 1. С. 103—108.

26. Patrick H. T. Financial Development and Economic Growth in Underdeveloped Countries // Economic Development and Cultural Change. 1966. Vol. 14. № 2, pp. 174—189.

Для цитирования: Жук И. Н., Чжан Минцзюнь. К вопросу о теории реформирования национальной финансовой системы // Корпоративное управление и инновационное развитие экономики Севера: Вест-ник Научно-исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета. 2021. Т. 1. Вып. 4. С. 476—482. DOI: 10.34130/2070-4992-2021-1-4-476.